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投資型保單紅起來 其來有自
■ 莊瑞祥

5年前，大多數消費者沒從未聽過「投資型保單」，5年後，投資型保單，去年國人總計投保約1500億元的各式各樣投資型保單。
考你一個小問題：「投資型保單」問世多久？ 最早誕生在那個國家？

答案是：荷蘭。已具有約50年的歷史。

第一張投資型保單誕生在1956年的荷蘭。因為當時歐洲地區發生通貨膨脹，以致傳統壽險保單帳戶價值被嚴重侵蝕，加上市場利率水準飛升，對保險業的經營造成重大衝擊，精明的荷蘭人想出具有投資鏈結功能的新壽險保單，以對抗通貨膨脹。

1970年代，石油危機造成全球經濟的不景氣及停滯性的通貨膨脹，使大眾對資金運用更加審慎，加上市場利率一再持續上升導致保險業資金的嚴重外流，保險業提供傳統壽險保單利率遠低於市場利率，無法引起消費者青睞，各國更加速投資型保險商品的研發推出。

各國投資型保單的市場佔率都很高，例如，美國、英國及瑞典約50﹪，荷蘭為43%，法國為26﹪；香港及東南亞地區其市場占有率目前都已超過50%，新加坡占有率更高達70%。

台灣壽險市場推出投資型保單較晚，迄今雖僅短短5年左右，不過，卻以平均每年百分百的驚人速度成長已躍居壽險市場的新主流，單單去年的新契約保費收入累計已賣出1546億元超過1000億元水準，是投資型保單2003年全年度新契約保費收入的181%；占整體壽險業新契約總保費收入的34.6%。

與傳統保單最大不同的是，除死亡保障仍由壽險公司負擔外，保戶必須自行或部分承擔投資風險，壽險公司不再提供保證利率與最低的現金價值。

投資型保險早在歐美銷售多年，是傳統的保險結合投資工具所產生的全新的保險，兼具「保障」與「投資」雙重功能，所繳的保費部分拿來買壽險，部分則轉為鏈結投資標的；保單帳戶價值完全取決於實際投資績效，當投資績效佳時，保障額度唻保險金額+保單帳戶價值）也會愈高；相反地，當投資失利時，保單帳戶價值銳減導致保障額度唻保險金額+保單帳戶價值），相對減少。

【2005/06/09 民生報】