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投資型保單 要選最適合自己的 陳一姍/特稿

「保單沒有好不好，只有適不適合！」近年來，屢次對投資型保單發出警語的保發中心董事長周國端常說。對應於壽險業務員嚴酷殺戮戰場，台灣消費者也得學習，如何從琳琅滿目的投資型保單中，挑選出適合自己的商品。

不同於傳統終身壽險，保險公司給保戶確定的保額，保費繳進保險公司後，就交由保險公司運用。所謂投資型保單，是指保險公司收了保費，扣掉死亡保費，其餘保費會用分離帳戶的方式，投資到指定的標的。如果投資標的是連動債，就是連動債保單；如果投資標的是一籃子基金，就是變額保單。保戶的保額有多少，要看投資的成效，保險公司不保證。

因為這些特性，投資型保最常出現的問題，就在於保戶搞不清楚自己投資的東西是什麼，該投資什麼。以及，保險公司代為投資過程中，到底花了多少費用。

以連動債保單為例，連動債是以長時間換取保本保息的一項產品，透過銀行通路、業務員去賣，宣傳單上常常寫的高達八％、十％的保證配息，利率還只升不降，被包裝成定存來賣。

令人爭議的是，這些吸引保戶的高利，根據精算人員的分析，其實就是把保戶繳的錢，先退一部份給保戶，其餘才拿去投資。被高利迷昏了頭的消費者，往往要到臨時需要錢，提早解約時，才知道自己買的原來是保險，要被扣很多手續費，而且還有匯率風險。

連動債保單賣給退休定存族，值得非議，但對於高資產，有閒錢與避稅需求的消費者，只要說清楚，就是一項有利的商品。一樣的道理，用在變額保單。相較於終身壽險，定期定額連結基金的投資型保單保費較低，年輕族群不妨一試，選擇的基金標的可以比較冒風險。問題是，如果是高齡保戶，就不該太過激進。

簡言之，如果人人都知投資須冒風險，要選擇適合自己的投資標的。面對投資型保單上，道理一樣適用，仍需警戒心。

【2005.11.10 中國時報】