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「保單價值＋保額」死亡給付較優

精打細算

目前市售的投資型保單主要分為年金及壽險兩大類，細分則分成變額壽險、萬能壽險、變額萬能壽險、變額年金四種。給付方式分又分兩種，其中甲型(Ａ型)是死亡給付為「保額與保單價值取其高者」，也就是保戶投資100萬元，保額若只有10萬元，期間身故，保險公司就給付100萬元加計投資報酬率。

金管會新規防堵避稅

另外一種乙型(Ｂ型)保單，死亡給付是以「保單價值加計保額」。例如保戶投資100萬元，另投保10萬元保額，期間身故，壽險公司必須給付100萬元加計投資報酬率，再加計10萬元保額。

壽險公司表示，投資型保單之所以受到民眾歡迎，除了具有投資及保險兩大功能以外，還有節稅功能，包括每人每年2萬4000元額度的保費免稅扣除額，另外壽險所理賠的死亡保險金，也不計入遺產總額內計算遺產稅。

以乙型投資型保單為例，假設投保1000萬元保額，保險期間10年，投資帳戶以10%報酬率計算，若10年後投資帳戶有1100萬元，這些錢依稅法原本要課稅，但因為保險公司是用死亡保險金方式給付，不會把投資及保險分開計算，保戶理所當然就可以享受免遺產稅的好處。

不僅如此，各家保險公司的投資型保單都有增額的功能，倍數甚至可達百倍。亦即，以投保1000萬元計算，投資金額可達10億元，節稅效果相當驚人。儘管乙型的保費較貴，但單就死亡給付而言，乙型的稅賦功能更大。

為了防堵民眾利用投資型保單節稅，金管會最近下令，要求壽險公司從今年10月1日起，實施投資型保單死亡給付與保單帳戶價值(即投資帳戶)最低比率制，保戶的保險保障一定要是投資帳戶的1.01~1.3倍。換言之，保戶不能再只投保最低保障額度，卻不斷把錢投入投資帳戶，換取保險保障以外的附加功能。

10月新單保費成本高

壽險公司分析，此措施因為強制要求保單死亡給付金額，需以投資帳戶價值為計算基礎，10月起才買投資型保單的保戶，確實會墊高保費成本。但因為投資型商品的保費相對傳統壽險保單便宜，即使節稅成本墊高，依舊是很好的理財工具。

例如，投資型保單不加計投資報酬率，單單以1000萬元保額計算，死亡給付與傳統壽險一樣免課最高50%稅率的遺產稅，保費又較傳統壽險便宜。壽險公司因而預估，即便政府開始防堵避稅戶，市場也不致於因此萎縮。

20070319 蘋果日報 金融理財