充實財務知識 彩繪退休生活
作者劉凱平是弘利證券投顧總經理

家庭基本資料
鄭太太現年56歲,去年剛自貿易公司退休,按勞基法規定所領取的退休金及勞保老年給付共約新台幣400萬元。鄭先生現年57歲,二年前自壽險公司退休,領取到退休金及勞保老年給付共約500萬元。兩個孩子均已成家,未與父母同住,每月各奉養父母5,000元生活零用。

夫婦兩人的退休計畫中,除了每年固定旅遊計畫及醫療照護金提撥外,並無太大開支,同時已無任何負債,平日喜歡觀賞藝文活動、上餐館享受美食,退休生活倒也過得愜意,不曾擔憂過晚年的生活規劃。


在鄭氏夫婦的觀念裡,退休之後的財務規劃首重安全保守,因而將退休前的存款以及兩人領取的退休金都放在銀行。然而前些時候禁不住損友慫恿,在股市熱絡期間將資金投入股市想賺點短期報酬,卻碰上股市劇烈震盪造成相當幅度的投資虧損。鄭氏夫婦不但對於先前的投資決定感到相當懊惱,也開始對未來的生活產生危機感。尋求理財規劃顧問協助,為財務上的憂慮感尋求解決之道。

鄭氏夫婦想要知道的是,失去部分資產後,是否仍有機會維持原先的生活水準;如果需要調整財務,應該從哪些方向著手?鄭氏夫婦資產狀況及原先計畫的生活花費如下:

夫婦兩人目前的資產包括自用住宅房屋一間,市值約800萬元,及擬作為退休養老的定期存款950萬元。此外,兩人的人身保險規劃尚屬妥善。

夫婦兩人希望除了孩子每月定期的奉養金外,每年仍有約36萬元的預算維持日常生活開銷。在鄭太太75歲以前,夫婦兩人每年有一次12萬元的旅遊計畫。從現在起兩人每年進行一次4萬元的定期健檢,以及備妥71歲以後每人每月預算3萬元的老年生活醫療照護金,以確保晚年有專人照顧生活起居。

規劃調整前資產情形

鄭氏夫婦的家庭收支、財務狀況與人生各階段理財需求經過理財規劃電腦系統試算後,顯示兩人若依照原訂理財計畫,將在鄭太太73歲時面臨晚年退休生活無以為繼的危機。

發生財務缺口的原因

a.缺乏精細的量入為出規劃,低估維持退休生活尊嚴的難度

鄭氏夫婦從未仔細思考通貨膨脹及壽命增長,對維持後半生生活所需所帶來的額外負擔,因而一直在缺乏規劃的情形下隨性花費,結果經過詳細試算後,才赫然發現資產不足以支應晚年生活需要的窘境。

b.不了解安全真正意涵,導致資產運用效率差而無法有效積累財富

鄭氏夫婦認為財務安全是退休理財的首要原則,卻不瞭解將退休金擺在定存是違反首要安全原則。對於退休族而言,真正的安全是資產沒有提前用盡,晚年生活品質和生活尊嚴得以保存。在財務資源有限情形下,要達成前述目標,需要有效率運用資產。由於存款利率無法打敗通貨膨脹,長期是無法達成保值效果,自然就談不上資金運用效率,資金運用缺乏效率的結果,就會導致資產過早用盡的危機。

c. 對風險觀念認知不足

個性保守、一向以存款為主的夫婦,卻在朋友的慫恿下試圖在股市搶短線獲利,顯示兩人雖然重視財務安全,卻因為對投資風險缺乏認識,錯誤投放寶貴資金,蒙受不必要的投資損失。

可以考慮的調整方向

a.訂定生活開支計畫,並藉由落實記帳習慣以節省生活開支

將每年基本生活開支控制在36萬元,將每月1萬元的奉養金省下來做有效率的投資運用,為未來生活準備。

b.調整資產配置,提升資產運用的效益同時兼顧風險的管理

(1)存款維持六個月的緊急預備金20萬元即可,多餘資金應配置於長期更能發揮積累財富效益的投資組合。

(2)將多於資金以及每年生活收支結餘,均投資於年均目標報酬率為7%到9%的全球資產配置式投資組合,透過資產配置規避不需承擔的投資風險,符合穩定中兼顧資產增值的需求。71歲起,將目標年均名目報酬率降為5%到7%,兼顧穩健與持續累積財富,安心享受退休生活。

規劃調整後資產情形

鄭氏夫婦經過與理財規劃顧問多次詳細討論並理解理財規劃精神後,決定接受調整建議,結果顯示原先的財務缺口得以填補,退休生活理財目標依然能夠達成,所累積資產足以支應他們至90歲的生活所需,較規劃前有大幅改善。 兩人也將持續接受持續的理財規劃服務,以落實執行理財計畫。

結論

美國最知名的理財規劃顧問Nick Murray曾說:「投資人實際的理財行為,往往與他們需要的正好相反。」鄭氏夫婦真正需要的安全,應是退休後財務不虞匱乏、生活品質得以維繫。然而他們在接受規劃前的實際做法,無論是將大部分資產配置於銀行存款,或是想要依靠股市的短線投資獲利,都與他們的需要背道而馳,造成財務上的缺口。

另一方面,夫婦二人對於退休生活可能面臨的挑戰,諸如通貨膨脹的威脅以及壽命增長的趨勢都還沒有清楚的認知,也是財務缺口產生的原因之一。 整體來說,這個案例顯示大多數人都看得到的情形-也就是「財務知識」(Financial Literacy)的不足。事實上,財務知識不足並非是我們的社會獨有,而是包括美國、澳洲等金融成熟市場在內,全球各國普遍的現象;畢竟大多數人的心力時間有限,必須專注於自己的生活及工作,單靠自己難以認識正確的理財觀念,這也是人們需要理財規劃顧問協助的原因。

【2007-10-08/經濟日報/B2版/退休金算盤】

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