18%取消 軍公教理財大自救
文◎Smart智富月刊提供
軍公教人員得開始煩惱退休生活了！從醞釀對軍教人員課徵所得稅，到確定改革18%優惠存款制度，這些政策都將衝擊到數十萬人的荷包。
月前行政院會中閣揆謝長廷指示，軍公教退休合理化改革方案（即優惠存款18%改革），將朝12月16日同步實施的目標進行，即使軍公教反彈聲浪不斷，但改革方案幾乎已成定局。
什麼是軍公教退休合理化改革方案？
其實，這項改革方案重點，並不是「取消」18%的優惠存款利息，主要是調整部分軍公教人員退休後，所得替代率超過100%以上「偏高」的族群。根據銓敘部的改革方案，簡任12職等以下中低階公務員，退休所得替代率上限為85～95%。至於薪資較高、12職等以上的主管人員或政務人員，替代率則較低，為75～80%。
所得替代率依年資多寡而定，任職25年者，上限為85%，其後每增加1年，再增加1%，最高35年，上限為95%，由於教師的服務年資可達40年，最高上限可達97.5%。以目前軍公教現職人員約60萬人，這項改革方案實施估計層面達25萬人，其中又以中小學的教職人員影響最大。
25萬人被波及，教師受害最重
今年7月才剛實施勞退新制，勞工都知道自己的退休金分為兩大塊，一是勞工退休金、一是勞保老年給付。軍公教人員的退休金來源也是有二塊，即公務人員退休金與公保養老給付組成。
前者，可在退休時選擇一次領取，或分次領取（俗稱月退俸）；後者，可放在台灣銀行生息，給予每年18%的單利利息。其實自1995年7月開始實施軍公教退撫新制後，只要在1995年後任職的公務人員，都無法享有18%的優惠存款。
即使實施退休合理化改革方案後，公教人員至少有75～97.5%的所得替代率，退休生活其實相對優渥。
不過，陳水扁總統任內最大的施政目標之一就是稅制改革，軍公教退休所得合理化只是跨出一小步，未來包括軍公教人員課稅、甚至18%的優惠存款是否還需要存在，都還有討論的空間。
未來軍公教人員的荷包恐怕只會變少、不易大幅增加。年輕的軍公教人員，想要有個富裕的晚年，與其忙著上街頭，不如現在開始積極理財。
3個step，軍公教自救方案
多數理財專家建議，退休規畫愈早開始準備愈好，以下就教你如何善用適合的金融工具籌措不足的退休金。
Step 1：了解自己該存多少退休金
根據國泰人壽對保戶做退休理財規畫調查顯示，有51%比例的「軍公教金融資訊業」希望在55歲前退休者，顯示超過半數想提早退休。而根據國泰人壽估計，以台北市每月生活費約30,000元，假設55歲退休，以平均餘命82歲計算，至少要準備1,000萬元退休金才足夠。
以年報酬率10%，每月定時定額投資52,290元，10年後就可達到1,000萬元的目標；若是時間拉長至18年，等於每月只需投資18,280元，顯示準備行動愈早愈好。
Step 2：建立年報酬6～8%的資產配置
對於1996年後才進入軍公教的族群，雖然沒有18%利率的優惠存款，但距離退休還有一段時間。宏利人壽處經理蔡淑娟表示，以現在定存不到2%的利率水準，軍公教人員靠著長期資產配置，可以設定年報酬率在6～8%。
若是這波受影響的公教人員，根據銓敘部的資料，以年資30年、五職等的基層公務員為例，公保養老給付可獲得的116萬8,000元，原本可全部放在台灣銀行享受18%優惠利率，每月賺17,520元的利息。再加計月退金、年終慰問金等，月退俸達63,286元。
但軍公教退休合理化改革方案實施後，依30年的年資計算，所得替代率上限為90%，換算下來18%利率的定存部位只能存44萬2,000元，一下子縮水70多萬元，月退俸也減少為52,387元。
蔡淑娟表示，定存部位縮水70多萬元，想找到18%報酬率的替代工具幾乎不可能，而想讓自己的退休金不縮水，只有一個方法，就是將「本金」放大。以報酬率6%計算，用10年複利累積，只要將本金放大至210萬元，就能彌補1萬多元的利息損失。
但對已退休的軍公教族群來說又該如何解決這個問題？中國信託財富管理部投資諮詢科經理張冠雄建議，退休族最擔心「傷本」，最好的方法是放定存，並且降低生活目標。蔡淑娟補充，像是即期年金、分紅養老險、保本型養老險都蠻適合退休族。此外，在風險管理上，因為老年容易生病，因此更要重視醫療險及長期看護險。
Step3：選擇適合投資屬性的產品
以目前的利率水準，選擇6～8%的報酬率並不困難。不過，合作金庫財富管理部專門委員兼副理陳美足提醒，軍公教人員泰半屬於理財個性不積極的族群，因此在投資標的選擇上，要搭配個人的理財屬性才行。
以市場上風險相對較低、但平均收益可達6～8%報酬率的產品來看，包括有新興市場債券基金、高收益公司債基金、投資型定存及連動式債券等。陳美足表示，一些收益較高的新興市場債或公司債基金，可選擇每月配息領取固定收益，挺符合軍公教人員的需求。
只是要注意，高配息的基金不見得整體報酬率就比較高，因為基金報酬率，是以配息多寡，再加上淨值變化計算而得，高配息基金的淨值也有可能因市場因素而下跌，因此選擇市場前景佳且淨值穩定上揚的基金，更重要。
文◎Smart智富月刊提供
軍公教人員得開始煩惱退休生活了！從醞釀對軍教人員課徵所得稅，到確定改革18%優惠存款制度，這些政策都將衝擊到數十萬人的荷包。
月前行政院會中閣揆謝長廷指示，軍公教退休合理化改革方案（即優惠存款18%改革），將朝12月16日同步實施的目標進行，即使軍公教反彈聲浪不斷，但改革方案幾乎已成定局。
什麼是軍公教退休合理化改革方案？
其實，這項改革方案重點，並不是「取消」18%的優惠存款利息，主要是調整部分軍公教人員退休後，所得替代率超過100%以上「偏高」的族群。根據銓敘部的改革方案，簡任12職等以下中低階公務員，退休所得替代率上限為85～95%。至於薪資較高、12職等以上的主管人員或政務人員，替代率則較低，為75～80%。
所得替代率依年資多寡而定，任職25年者，上限為85%，其後每增加1年，再增加1%，最高35年，上限為95%，由於教師的服務年資可達40年，最高上限可達97.5%。以目前軍公教現職人員約60萬人，這項改革方案實施估計層面達25萬人，其中又以中小學的教職人員影響最大。
25萬人被波及，教師受害最重
今年7月才剛實施勞退新制，勞工都知道自己的退休金分為兩大塊，一是勞工退休金、一是勞保老年給付。軍公教人員的退休金來源也是有二塊，即公務人員退休金與公保養老給付組成。
前者，可在退休時選擇一次領取，或分次領取（俗稱月退俸）；後者，可放在台灣銀行生息，給予每年18%的單利利息。其實自1995年7月開始實施軍公教退撫新制後，只要在1995年後任職的公務人員，都無法享有18%的優惠存款。
即使實施退休合理化改革方案後，公教人員至少有75～97.5%的所得替代率，退休生活其實相對優渥。
不過，陳水扁總統任內最大的施政目標之一就是稅制改革，軍公教退休所得合理化只是跨出一小步，未來包括軍公教人員課稅、甚至18%的優惠存款是否還需要存在，都還有討論的空間。
未來軍公教人員的荷包恐怕只會變少、不易大幅增加。年輕的軍公教人員，想要有個富裕的晚年，與其忙著上街頭，不如現在開始積極理財。
3個step，軍公教自救方案
多數理財專家建議，退休規畫愈早開始準備愈好，以下就教你如何善用適合的金融工具籌措不足的退休金。
Step 1：了解自己該存多少退休金
根據國泰人壽對保戶做退休理財規畫調查顯示，有51%比例的「軍公教金融資訊業」希望在55歲前退休者，顯示超過半數想提早退休。而根據國泰人壽估計，以台北市每月生活費約30,000元，假設55歲退休，以平均餘命82歲計算，至少要準備1,000萬元退休金才足夠。
以年報酬率10%，每月定時定額投資52,290元，10年後就可達到1,000萬元的目標；若是時間拉長至18年，等於每月只需投資18,280元，顯示準備行動愈早愈好。
Step 2：建立年報酬6～8%的資產配置
對於1996年後才進入軍公教的族群，雖然沒有18%利率的優惠存款，但距離退休還有一段時間。宏利人壽處經理蔡淑娟表示，以現在定存不到2%的利率水準，軍公教人員靠著長期資產配置，可以設定年報酬率在6～8%。
若是這波受影響的公教人員，根據銓敘部的資料，以年資30年、五職等的基層公務員為例，公保養老給付可獲得的116萬8,000元，原本可全部放在台灣銀行享受18%優惠利率，每月賺17,520元的利息。再加計月退金、年終慰問金等，月退俸達63,286元。
但軍公教退休合理化改革方案實施後，依30年的年資計算，所得替代率上限為90%，換算下來18%利率的定存部位只能存44萬2,000元，一下子縮水70多萬元，月退俸也減少為52,387元。
蔡淑娟表示，定存部位縮水70多萬元，想找到18%報酬率的替代工具幾乎不可能，而想讓自己的退休金不縮水，只有一個方法，就是將「本金」放大。以報酬率6%計算，用10年複利累積，只要將本金放大至210萬元，就能彌補1萬多元的利息損失。
但對已退休的軍公教族群來說又該如何解決這個問題？中國信託財富管理部投資諮詢科經理張冠雄建議，退休族最擔心「傷本」，最好的方法是放定存，並且降低生活目標。蔡淑娟補充，像是即期年金、分紅養老險、保本型養老險都蠻適合退休族。此外，在風險管理上，因為老年容易生病，因此更要重視醫療險及長期看護險。
Step3：選擇適合投資屬性的產品
以目前的利率水準，選擇6～8%的報酬率並不困難。不過，合作金庫財富管理部專門委員兼副理陳美足提醒，軍公教人員泰半屬於理財個性不積極的族群，因此在投資標的選擇上，要搭配個人的理財屬性才行。
以市場上風險相對較低、但平均收益可達6～8%報酬率的產品來看，包括有新興市場債券基金、高收益公司債基金、投資型定存及連動式債券等。陳美足表示，一些收益較高的新興市場債或公司債基金，可選擇每月配息領取固定收益，挺符合軍公教人員的需求。
只是要注意，高配息的基金不見得整體報酬率就比較高，因為基金報酬率，是以配息多寡，再加上淨值變化計算而得，高配息基金的淨值也有可能因市場因素而下跌，因此選擇市場前景佳且淨值穩定上揚的基金，更重要。
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